Restrukturyzacja – co to jest
i na czym polega?
i na czym polega?
Problemy finansowe firm potrafią postawić ich przyszłość pod znakiem zapytania. Aby uchronić się przed zamknięciem spółki, przedsiębiorcy, nad którymi wisi widmo upadłości, decydują się na postępowanie restrukturyzacyjne. Według raportu Monitora Sądowego i Gospodarczego w pierwszym kwartale 2022 r. przeprowadzono ich aż 369. W artykule wyjaśniamy m.in., co to jest restrukturyzacja, na czym polega i kto może się jej poddać.
Aby w pełni zrozumieć zagadnienie, jakim jest postępowanie restrukturyzacyjne, w pierwszej kolejności należy zapoznać się z jego definicją.
Definicja
Restrukturyzacja przedsiębiorstwa jest procesem kumulatywnych działań, które mają za zadanie zapewnić ochronę przed ogłoszeniem upadłości poprzez polepszenie kondycji firmy oraz wzrost rentowności prowadzonego biznesu.
Sama restrukturyzacja jest złożonym terminem, a o jego wieloaspektowości świadczą liczne konteksty użycia. Nas natomiast interesować będzie restrukturyzacja w odniesieniu do zagrożonych ogłoszeniem upadłości firm.
Restrukturyzacja jest więc szansą dla inwestorów w tarapatach finansowych, szukających sposobu na wyjście z kryzysu. Metoda ta zagwarantować ma również zwiększenie wydajności, a także zysków dla przedsiębiorstwa, dostosowując je do wymagań stawianych przez rynek.
Ważne
Restrukturyzacja umożliwia transformację biznesu o niskim wskaźniku wartości do takiego, o wysokiej pozycji na rynku gospodarczym.
W przypadku tej procedury niezbędne jest wyznaczenie profesjonalnego doradcy restrukturyzacyjnego. To właśnie na nim spoczywać będzie nadzór oraz kontrola bieżących działań dłużnika. Ponadto zajmuje się on również doradztwem w zarządzaniu, a także bierze udział w negocjacjach wewnątrzzakładowych czy tych z wierzycielami.
Restrukturyzację można rozumieć dwupłaszczyznowo:
Formalny proces postępowania restrukturyzacyjnego w głównej mierze skupia się na pełnieniu funkcji zaradczej, ochraniając podmioty gospodarcze przed dotkliwymi skutkami ciężkiej sytuacji finansowej.
Postępowanie restrukturyzacyjne posiada swoje umocowanie prawne w przepisach ustawy z dnia 15 maja 2015 r. - Prawo restrukturyzacyjne [Dz.U. z 2015 r. poz. 978] z późniejszymi zmianami.
Ustawodawca uregulował zakres oraz zasady działań prawnych, pozwalających na przeprowadzenie procedury restrukturyzacji.
Co ciekawe, sama restrukturyzacja nie musi wcale zachodzić w ramach przepisów, wynikających z prawa restrukturyzacyjnego, bowiem nierzadko przybiera ona formę mniej oficjalnych inicjatyw marketingowych czy ekonomicznych.
Tak jak wielokrotnie już podkreślaliśmy, restrukturyzacja spółek stanowi alternatywę dla ogłoszenia upadłości firmy.
Czynności przeprowadzane w jej ramach koncentrują się na podejmowaniu szeregu pragmatycznych operacji nastawionych na ustabilizowanie sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstwa, optymalizację sposobu wykorzystania dostępnych zasobów czy też na ogólnej poprawie konkurencyjności firmy na rynku.
Polegać ono będzie zatem na wdrożeniu zmian w obrębie organizacji spółki, a także na wprowadzeniu rewolucyjnych modyfikacji dotyczących zarówno aktywów, jak i pasywów.
Ważne
Przedsięwzięte zmiany mają doprowadzić do zawarcia układu z wierzycielami.
Restrukturyzacja stosowana jest, analogicznie do postępowania upadłościowego, wobec dłużników niewypłacalnych bądź zagrożonych niewypłacalnością dla obecnych i przyszłych wierzycieli.
W przepisach prawa restrukturyzacyjnego możemy odnaleźć wymogi, które muszą zostać spełnione, aby zaistniały przesłanki o niewypłacalności spółki:
Są one niezależne od siebie, w związku z czym wystarczy, aby wystąpiła choć jedna z nich.
Motywem, który przyświeca przeprowadzaniu restrukturyzacji, jest przede wszystkim ochrona spółki przed ogłoszeniem upadłości na skutek zawarcia układu z wierzycielami.
Proponuje się wówczas rozwiązania, takie jak np. umorzenie części zadłużenia, rozłożenie zobowiązania na raty czy odroczenie terminu płatności.
W przypadku postępowania sanacyjnego dodatkowo proces obejmuje szereg selektywnie dobranych działań sanacyjnych, których celem w szczególności jest wypracowanie takich rozwiązań, które „uzdrowią” firmę od środka, poprawiając jej dochodowość i funkcjonowanie.
Rzecz jasna wszystko to realizowane jest przy jednoczesnym poszanowaniu, słusznych zresztą, interesów wierzycieli.
Skontaktuj się z doradcą już teraz!
W rozumieniu Prawa restrukturyzacyjnego, a dokładniej art. 4 ust. 1, restrukturyzowane mogą być wyłącznie przedsiębiorstwa. Według Kodeksu cywilnego do tej grupy zaliczać będziemy:
Ważne
Podmioty, aby poddać się procesowi restrukturyzacji, muszą być w świetle prawa cywilnego uznawane za przedsiębiorstwo.
Powodów, dla których właściciele firm decydują się na przejście procesu restrukturyzacji, jest wiele. Ponadto są one bardzo zróżnicowane i mają dwojaki charakter — zewnętrzny i wewnętrzny.
Czynniki wewnętrzne:
– duże koszty prowadzenia biznesu;
– nietrafiona polityka firmy;
– niska jakość produktów czy usług;
– kosztowna i nieopłacalna produkcja.
Czynniki zewnętrzne:
– pandemie i epidemie;
– inflacja;
– spadki na giełdach;
– zmiany w polityce gospodarczej;
– wzrost konkurencji.
Na podstawie Ustawy z dnia 15 maja 2015 r. - Prawo restrukturyzacyjne wyróżniamy cztery modele postępowań restrukturyzacyjnych:
Elementami, odróżniającymi je od siebie są: poziom sformalizowania sprawy, możliwość zastosowania różnego rodzaju rozwiązań restrukturyzacyjnych, a także skutki otwarcia postępowania restrukturyzacyjnego dla każdej ze stron.
Dlaczego czynniki te mają aż takie znaczenie? - ponieważ to właśnie od nich zależy czas i koszt postępowania.
Zanim przejdziemy dalej, chcielibyśmy poświęcić chwilę uwagi postępowaniu o zatwierdzenie układu.
Jest to model postępowania restrukturyzacyjnego, który został wprowadzony wobec okoliczności, wiążących się z pandemią COVID-19. Funkcjonował on pod nazwą uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego jako czwarte skrzydło etapu „tarczy 4.0”, która miała pomóc przedsiębiorcom stanąć na nogi.
Spore zainteresowanie spowodowało aktualizację postępowania o zatwierdzenie układu na podstawie uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego, w związku z czym podmioty gospodarcze mogą z niego korzystać od dnia 1 grudnia 2021 r.
Ważne
Otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego jest idealnym rozwiązaniem dla właścicieli firm cierpiących na deficyt czasu, zaufania i pieniędzy.
Jednakże warto pamiętać, iż tylko jedno z nich (tj. postępowanie sanacyjne) obejmuje reorganizację całego przedsiębiorstwa. Wszystkie pozostałe trzy polegają natomiast wyłącznie na zmianie struktury zadłużenia, nie zaś firmy.
Wiedząc już, jakie istnieją modele postępowania restrukturyzacyjnego, możemy płynnie przejść do rodzajów samej restrukturyzacji. Ich wybór ściśle powiązany jest z indywidualnymi potrzebami przedsiębiorców.
Na tej podstawie możemy wyodrębnić następujące formy:
Do niewątpliwych korzyści należeć będzie rzecz jasna ochrona przed postępowaniem upadłościowym.
Restrukturyzacja, dzięki układowi wypracowanemu w porozumieniu z wierzycielami, daje gwarancję spłaty zobowiązań.
Nie sposób również nie wspomnieć o zabezpieczeniu przed postępowaniem egzekucyjnym, które polega na prowadzeniu czynności mających doprowadzić do spłaty zadłużenia bez uwzględniania woli dłużnika.
W tym kontekście konsekwencją otwarcia postępowania restrukturyzacyjnego będzie uznanie zakazu spełniania w trakcie jego trwania świadczeń, które wynikają bezpośrednio z wierzytelności objętych z mocy prawa przytoczonym wyżej układem. Są nimi przede wszystkim:
Restrukturyzacja spółek pełni rolę koła ratunkowego dla podmiotów gospodarczych stojących na krawędzi upadłości. Jednakże nie każdy może się jej poddać.
Na mocy art. 8. - Prawo restrukturyzacyjne, sąd może odmówić otwarcia postępowania restrukturyzacyjnego, kiedy jego skutkiem byłoby pokrzywdzenie interesów wierzycieli.
Otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego nie jest rozwiązaniem bezpłatnym, a jego koszty uzależnione są od następujących kwestii:
Ważne
Wszelkie koszty związane z przeprowadzeniem restrukturyzacji ponosi dłużnik.
Autorka artykułu:
Klaudia BorkiewiczRedakcja CashFix to zespół zaangażowanych autorów, a także cenionych współpracowników. Jesteśmy dumni z bogatego dziedzictwa artykułów, które tworzymy. Naszym celem jest wspieranie naszych czytelników w podejmowaniu mądrych decyzji finansowych, dostarczanie rzetelnych, aktualnych i wartościowych treści dotyczących zarządzania finansami.
[email protected]Upadłość firmy to najgorszy scenariusz dla każdego przedsiębiorcy. Sprawdź, w jaki sposób uchronić się przed ogłoszeniem upadłości twojej firmy.
Krajowy Rejestr Zadłużonych jest nowym rejestrem prowadzonym przez Ministra Sprawiedliwości. Sprawdź, co warto co to i jak sprawdzić dłużnika?
Restrukturyzacja firmy pełni rolę koła ratunkowego dla firm zagrożonych upadłością. Sprawdź, na czym polega i dlaczego warto z niej skorzystać.